테크윙과 함께봐야할 디아이(24.6.02)

테크윙: 왜 검사장비 기업 중에서 테크윙만 차별화된 흐름을 보일까?

현대증권 리포트로 확오른 테크윙 주가

테크윙의 주가 상승과 사업 구조

테크윙은 다른 검사 장비 기업들에 비해 뚜렷한 주가 상승을 보이고 있습니다. 이는 테크윙의 독특한 사업 구조 때문입니다. 테크윙은 램과 웨이퍼 테스트, 패키지 테스트, 전수 검사 등을 통해 반도체를 패키징하고 테스트하는 구조를 가지고 있습니다. 반도체가 정상인지 불량품인지를 판단하기 위해 프로버 ES 검사를 거치며, 패키지 테스트에서 웨이퍼의 정상 여부를 확인합니다. 이러한 사업 구조로 테크윙은 다른 기업들과 차별화된 주가 상승을 이루고 있습니다.

계속 사는 외국인

HBM과 패키지 테스트의 차이 및 이유

HBM은 전수 검사 시 많은 시간이 소요되며, 테스트 소켓 부족과 높은 고밀도로 인해 샘플 테스트가 선호됩니다. HBM 생산이 급증하면서 빠른 공급의 필요성이 부각되고 있지만, 테스트 부족으로 인한 불량품 제조 우려도 존재합니다. 그래서 더욱더 테스트기가 중요하게 된 것입니다.

반도체 업체들의 HBM 생산과 테스트 과정

반도체 업체들은 웨이퍼에서 개별 다이를 테스트하는 다이 레벨 테스트와 모든 다이가 패키징 된 후 진행되는 패키지 테스트를 수행합니다. HBM은 패키지 테스트를 샘플 테스트로 한정하여 수율 저하와 손상 문제를 겪고 있으며, 개별 다이 적층으로 인해 수율이 저하되고 있습니다. 따라서 높은 수율을 위해 개별 다이 테스트와 제대로 된 손상 예방 방안이 필요합니다. 현재 HBM 반도체의 수율은 95%로 가정할 경우, 다이를 적층 시 수율이 70% 수준으로 감소하는 문제가 있습니다.

HBM 수율과 다이 레벨 테스트 중요성

HBM 수율 증가를 위해 다이 레벨 테스트가 중요하며, 문제 다이를 걸러내어 수율 향상과 원가 절감이 가능합니다. HBM 시장 경쟁이 치열해지면서 SK하이닉스, 삼성전자, 마이크론 등이 도전하고 있으며, 향후 원가 절감과 수율 향상이 필수적입니다. HBM 케파는 AI 수요 증가로 인해 증가할 것으로 예상되며, 이에 따라 테크윙의 큐브 프로버 매출 상승이 기대됩니다.

큐브 프로버의 매출액 전망

큐브 프로버 매출액은 경쟁사 대비 낮은 가격과 높은 마진으로 평가됩니다. 하반기에는 약 50대의 납품으로 2024년도 예상 매출액이 11억 원 추가될 전망입니다. 테크윙의 시장 점유율이 20%20% 일 경우, 매출액은 2천억 가량 증가할 것으로 예상됩니다. 테크윙은 다른 검사장비 대비 높은 주가 상승률을 보이고 있습니다.

증권사 리포트 영향과 시장 선도자의 높은 밸류에이션

3월 11일 시티 증권의 매수 의견 리포트로 인해 매수가 증가하며 외국인 보유율이 상승 중입니다. 높은 밸류에이션을 받는 시장 선도자들(TCK, HPSP)과 함께 테크윙이 선도 역할을 하며 더 높은 밸류에이션 가능성이 있습니다. 테크윙은 다양한 사업 다각화로 에지 있는 곳으로 평가되며, 메모리 핸들러 DDR5 전환 등 발전 중입니다.

테크윙 시가총액 1.31.3조 원 평가, 더 상승 가능성은?

테크윙의 주가가 가파르게 상승하여 조정 가능성을 배제할 수 없습니다. 1조 원을 넘어선 시가 총액을 바탕으로 더 상승 여부를 스스로 밸류에이션 하는 것이 중요합니다.

 

그다음 디아이를 같이 봐야 하는 이유 

간단히 외국인과 기관이 동시에 매수세가 몰렸다.

디아이로 몰린 외국인, 기관 매수

6월 3일 월요일 디아이의 주가 방향이 어디로 갈지 궁금하다. 외국인, 기관이 동시에 매수세가 되면 오른다던데 과연 그 가설이 맞는지 살펴볼 필요가 있다.  

뉴스를 살펴보면

 

디아이 관련 뉴스

HBM용 테스트 장비 국산화 수혜주식이라는 것인데 

그러니까 지금은 실적이 나오지 않는다는 것인데 재무상태를 보자.

디아이 재무구조

턴어라운드를 하고 있다. 그리고 내년이 더 기대된다고 하니 미래에 대한 기대감과 현재 실적 있는 상태!

반도체 공정

단기간에 오르고 곧바로 조정이 끝날수도 있겠지만 어떻게 매매전략을 하느냐에 따라 이익을 볼 수 있지 않을까 생각을 해본다. 

관련 업체 시가총액 및 재무상태

투자는 본인 판단입니다. 잘 보고 판단하시기 바랍니다.