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주식 시장과 엔비디아 실적 상황은?
5월 23일, IT 부품 시장에서 대형주들이 회복세를 보였고,
엔비디아 실적은 컨센서스를 초과하여 매출이 40% 증가하고 영업이익이 412% 상승하여,
주가 상승에도 불구하고 실적 성장을 따라갔음.
TSMC와 하이닉스는 엔비디아의 수혜를 보지만, 시가총액이 적어 변동성이 높고 한미반도체의 시총보다 낮아서 상승여력이 기대되는 이수페타시스 기업이 더 매력적으로 보임.
통신 기판 성과와 AI 기반의 증가율
네트워크형 통신 기반의 회사는 작년 4분기에 비해 통신 기판 수주가 94% 증가하여 530억을 기록했다.
SK 증권은 AI 기반 기판으로 글로벌 PCB에서 최대 가동률 중 하나를 유지하며 AI 가속기 매출이 전년대비 91% 증가한 677억을 기록했죠.
구글은 TPU로 529억 이익을 올렸고, 엔비디아는 148억 573m의 이익을 기록함.
총 매출 196억을 기록하며 영업이익 230억을 달성, 이수 페타시스는 어닝 서프라이즈 상을 차지했다.
AI 가속기를 통한 통신 기반 기판은 고마짐과 매출 성장을 동시에 이루고 있어요.
AI 가속기 시장 동향과 기대는?
구글의 TPU 양 스위치 물량 증가와 수익성 개선하고 있음.
네트워크가 중요하며, AI보다는 통신용 네트워크를 선호하는 경향이 있음.
글로벌 AI 가속기 샘플 테스트 후 양산 매출 증가가 기대됨.
신규 모델 물량을 확대하고, 영업 레버리지 효과를 기대하고 있음.
엔비디아는 OAM을 통한 신규 기판 준비 중이고, 글로벌 통신 네트워크 기업들의 수익성 개선 전망이 긍정적.
보드콤, 시스코, 아리스타라이프사이언스코리아 등 통신 기업들이 높은 수익성을 보이고 있는데
이들의 높은 수익성으로 제품 믹스가 개선되고 평균 판매 가격이 상승할 것으로 예상됨.
글로벌 AI 서버 시장 전망은?
네트워크 제품 수주는 전년 대비 50% 증가된 2,300억으로 예상되며.
또한, 글로벌 AI 서버 출하량은 전년 대비 40% 상승한 총 100 ~ 150만대로 예상.
1분기에는 생산성이 향상되었고, 1회성 비용은 대폭 감소
마이크로소프트의 AI 가속기와 통신 제품 전망은?
케파 신공장은 신제품 생산과 가격 인상을 통한 믹스 개선 중이고, 수익성은 25년 1분기에 극대화될 전망이에요.
마이크로소프트 AI 가속기의 성능 개선과 추가 고객 확보 전망은 AI 가속기 매출이 24년 대비 거의 100% 성장하여 3천억 예상돼요.
통신 신제품인 라우터와 스위치는 높은 수익기회를 가지고 있고, 클라우드 AI 투자는 계속 증가하는 추세입니다.
케파 업체는 케파 부족 상황으로 26년에는 케파 증설이 필요하며, 25년 클라우드 AI 투자는 더 늘어날 것으로 예상돼요.
이수페타시스 국내 본사의 성과와 전망은?
국내 이수페타시스 본사의 영업 이익률이 9.88%로 상승해서 중국 법인의 중다 비중이 늘며 영업 이익률은 15.8%로 향상.
페타시스는 전체 영업 이익률이 2025년에 12에서 133%로, 2026년에 15에서 177%로 상승할 것으로 예상하고 있고,
최대 고객은 구글!
구글과의 관계에서 AI 제품 비중이 늘어나는 추세이며, AI 가속기 신모델 매출이 예상됨.
또한, 온 디바이스 AI의 확대로 기판 및 데이터 센터 투자가 필수적이고, 케파 부족으로 생산량 판매량 차이가 있음.
데이터 센터와 MLB 기판의 현재 변화는?
데이터 센터의 통신 장비 800기가 BPS 네트워크 수요가 늘어나면 스위치와 라우터를 교체해야 해요.
MLB 기판 수요가 증가하고 신제품 출시로 MLB 기판 가격 상승 예상돼요.
최대 케파를 유지하며 사공장 증설로 매출 확대 예상되며, 25년도에 1조 매출 이상 예상돼요.
수밖에 없는 공급 부족 상황으로 인해 스베타 시스 매출은 24년에 650억 정도로 예상돼요.
통신 및 AI 기판의 미래?
통신 기술에서 800GB BPS 침투율은 계속 상승하고, 회사들은 계속 확대할 것으로 보이죠.
AI 가속기에 대한 증가 기대가 높아지며, AI 비중도 40% 이상이 될 것으로 전망됩니다.
네트워크 장비 시장은 800GB 스위치 및 라우터 확대로 이익 상승이 지속될 것으로 예상되고, 데이터센터 스위치와 관련하여 800GB BPS의 급격한 증가와 엔비디아 매출이 늘어나고 있어서 AI 시장의 성장 전망이 밝아요.
💻인공지능과 네트워크 기기의 성장 예상은?
AI 가속기 매출이 40% 이상 증가할 것으로 예상되며, 하반기에 800GB BPS 스위치를 양산할 계획
글로벌 네트워크 업체들이 800기가 스위치 칩 출시에 경쟁을 벌이고 있음.
액셀레이터 서버가 시장을 석권하며, 엔비디아 데이터 센터의 매출이 상승 추세에 있어서 기대가 높아짐.
AI 가속기와 네트워크 제품들의 수주금액이 꾸준히 늘어나며, 800GB BPS 모델 출시에 따라 매출이 상승할 것으로 전망
이수페타시스와 한미 반도체의 주가 비교
이수페타시스의 가속기 내 고부가 비중이 상승 중이며 네트워크 매출이 높은 마진을 보이고 있고,
중국 법인의 매출과 영업이익률은 상승하고 평균 판매 가격도 계속 상승 중
고다층 관련하여 이수페타시스가 대만의 wsn, 미국 1등 업체 ttm을 제치고 1등을 기록했으며 주가는 한미 반도체보다 높죠.
이수페타시스와 한미 반도체의 시가총액 차이는 크지만, 영업이익 차이는 크지 않아 이수페타시스의 주가는 여전히 상승가능성이 높아 보임.
⬆️주가 상승 원인과 경쟁사 현황
대덕전자, 심텍, 해성 DS 등 경쟁사 주식분석 결과
대덕전자, 심텍, 해성 DS bh 등은 기판 또는 모듈 업체이며, 주가 동향이 다름.
기판 쪽에서는 대덕전자와 심텍의 상황이 어려운 반면, 해성 DS bh는 회복 중.
카메라 모듈 분야에서 세코닉스가 뛰어난 성과를 보이며 고가 밸류에이션을 받고 있는 상황.
이수페타시스는 압도적인 이익률을 자랑하며 오는 해에도 매출 1조 예상 및 약 1억원의 영업이익을 기대할 수 있다고함.
(이렇게 돈 잘버는 회사인데 작년부터 깔짝오르고 횡보하는지 이해가 되지 않았음)
외국인 투자가 안정적인 외국인 수급을 보유하고 있어서 회사의 성과 개선에 기대
이수페타시스는 p q 증가하는 국면을 보이며, AI 가속기 부문과 통신 네트워크 부문에서 안정적인 매출을 이루고 있음
또한, WS 및 ttm을 통해 세수페타시스의 주가 평가가 높아진 것으로 나타나며, 경쟁사와의 신제품 출시 및 매출 경쟁에서 유리한 위치에 있음.
이수페타시스 투자에 대한 긍정적 전망과 성장 기대는?
- 이수페타시스의 1, 2, 3공장과 50% 파인 공장이 하반기 실적에 반영되어 매출 1,500억 이상으로 예상.
-1회성 비용 해소로 전체 영업 이익률이 개선되고, 통신쪽 매출 안정성, AI 기술의 성장으로 이익 향상을 예상
-AI 가속기 분야에서 이수페타시스는 높은 성장세를 보여주며, 글로벌 시장에서 강세를 보이고 있고, 업적 상승과 성장하는 실적으로 이수페타시스 주식의 투자가치가 높아지는 추세이며, 지속적인 업데이트를 기대하고 있음.
-20년에 시작된 미중분쟁으로 MLB산업 수급개선하며 클라우드AI 기업들의 수요증가
-활발한 투자로 쇼티지가 주목 받고 있으며 24년 하반기에는 공급 부족 전망
-매출 전망에서 신공장 가동과 북미 고객사향 매출 증가가 24년에 기여할 것으로 예상
-북미 고객사로의 매출은 23년 7월부터 본격적으로 시작되었으며 AI가속기 제품군의 다변화 요구
최근 증권가 리포트로는 목표가 70000원으로 상향 했음.
잘 살펴보고 비중을 조절해서 들어간다면 반도체AI 장에서 어느정도 수익을 낼수 있지않을까 한다. 물론 매매 및 매도전략을 정하고 가는것이 필요할것이다.
투자는 개인의 판단이며, 책임은 본인에게 있습니다.
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